الجزء الأول
مبادئ عامة في النظام الهامشي
فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الهامش
ماالمقصود بالعمل بنظام الهامش ؟
لكي تستطيع فهم آلية العمل بنظام الهامش بسهولة فإننا سنشرحها عن طريق مثال محسوس سيرافقنا طوال الوقت
لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعها في السوق لمشتري وبسعر أعلى فكيف تقوم
بذلك ؟
ستذهب إلى إحدى وآالات السيارات الكبيرة وستختار احدى السيارات التي تتصور أنك ستجد عليها طلبا في السوق لنفترض أن
$ سعر السيارة لدى وآالة السيارات هو ١٠٠٠٠
فكل ماعليك هو أن توفر هذا المبلغ وتدفعه لوآالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة ١٠٠٠٠ $ .. وبما أن الغرض من شراء
السيارة هو المتاجرة بها فإنك ستذهب إلى السوق وتعرض سيارتك آملا بأن تبيعها بسعر أعلى من السعر الذي اشتريتها به .
الآن لنفترض انك عندما ذهبت إلى السوق وجدت أن الطلب على نوعية سيارتك مرتفع وان هناك الكثير من الناس يود شراءها
..عندها ستقوم بعرض سيارتك بسعر ١٢٠٠٠ $ مثلا ..
$ فإذا بعتها بهذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بهذة السيارة ٢٠٠٠
$ ولكن ماذا لو ذهبت إلى السوق ووجدت أن الطلب على نوعية سيارتك ضعيف وانه لايوجد أحد يرغب بشراءها بسعر ١٠٠٠٠
؟ $ وأن أقصى سعر يمكن لأحد أن يشتري سيارتك به هو ٨٠٠٠
فماذا يعني ذلك ؟
$ يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعها بهذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بهذة السيارة ستكون ٢٠٠٠
انها عملية واضحة يقوم الكثير بعملها يوميا ..ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا .
لكن مهلاً ..!!
لكي تقوم بالعملية السابقة فإنه يلزمك أن تكون ممتلكا لمبلغ ١٠٠٠٠ $ منذ البداية لتتمكن من شراء شراء السيارة به ..وهذا هو
رأسمالك في المتاجرة .
فإذا لم تكن تملك هذا المبلغ لن تتمكن من شراء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعها في السوق ..
معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيارات لابد أن تكون ممتلكا لكامل قيمة السيارة أولا ..
؟ $ هل هناك طريقة لأن تقوم بهذة العملية دون أن يكون لديك ١٠٠٠٠
Trading in margin basis نعم هناك طريقة .. وهي أسلوب العمل بالهامش
آيف ذلك ؟
ماذا لوقال لك صاحب وآالة السيارات : " إذا آنت تود شراء سيارة للمتاجرة بها فلا حاجة لأن تدفع لي ١٠٠٠٠ $ آامل قيمتها
آل ما هو مطلوب منك هو أن تدفع لي عربون مقدم بقيمة ١٠٠٠ $ فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة
لبيعها في السوق ثم تعيد لي بقية قيمتها "
إنها فرصة رائعة ولاشك ..
لاحظ أننا قلنا هنا "حجز" السيارة باسمك .. أي أن وآالة السيارات لن تعطيك السيارة فعلا بل ستقوم بحجزها باسمك وتجعلها
تحت تصرفك لغرض المتاجرة بها بحيث يمكنك أن تبيعها بالسعر الذي تشاء وآأنك تمتلكها فعلا .
ولكن لماذا لاتعطيني السيارة ؟
لأنك لم تدفع سوى عُشر قيمتها فقط ..فإن اعطتك السيارة فقد تأخذها ولاتعود ..!!
لذا فهي لاتعطيك السيارة بل تحجزها باسمك ولكن تبقى لديها ..
إذا آيف يمكنني المتاجرة بها ؟
٧
حسناً ..عندما تعلم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانه يمكنك بيعها بالسعر الذي تشاء فإنه يمكنك الآن الذهاب
إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعلى من سعر شراء السيارة .
لنقل انك عثرت في السوق على مشتري للسيارة بسعر ١٢٠٠٠ $ عندها ستأمر وآالة السيارات أن تبيع المشتري السيارة
. $ المحجوزة باسمك بسعر ١٢٠٠٠
سيقوم المشتري بدفع ١٢٠٠٠ $ ويستلم السيارة ..
ستقوم وآالة السيارات بخصم قيمة السيارة وهو ١٠٠٠٠ $ وسترد لك عربونك الذي دفعته وهو ١٠٠٠ $ زائدا الربح آاملا وهو
$٢٠٠٠
وبما إنك لاتنوي أصلاً إلا المتاجرة بالسيارة فإنه لن يفرق معك أن تحصل على السيارة فعليا أم تظل لدى وآالة السيارات ..
المهم أنه اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسلعة قيمتها عشرة أضعاف المبلغ الذي دفعته وحصلت على الربح آاملا وآأنك تمتلك
السلعة فعليا .
وبهذة الطريقة تضمن وآالة السيارات حصولها على آامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا على الربح آاملاً .
وبهذا يكون الجميع سعداء ..!!
في المثال السابق بمجرد دفعك لمبلغ ١٠٠٠ $ تمكنت من الحصول على ربح ٢٠٠٠ $ أي ٢٠٠ % من رأسمالك المدفوع لمجرد انك
وجدت شرآة تسمح لك بدفع جزء بسيط من قيمة السلعة التي تود المتاجرة بها .
إنها فرصة رائعة أليس آذلك ؟
ولكن آيف حصل ذلك ؟
رأسمالك المدفوع وهو ١٠٠٠ $ إلى عشر أضعاف leverage حصل ذلك لأن صاحب وآالة السيارات اتاح لك الفرصة بمضاعفة
أي إلى ١٠٠٠٠ $ وبذلك أتاح لك الفرصة لأن تتاجر بسلعة قيمتها الفعلية أآبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع .
. Leverage هذا ما يسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية
فعندما تحصل على إمكانية مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك – استثمارك – لمبلغ ما فإنة تتاح لك
الفرصة للمتاجرة بسلعة تزيد قيمتها عشر أضعاف قيمة رأسمالك .
وعندما تحصل على امكانية مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبلغ ما فإنه ستتاح لك الفرصة للمتاجرة
بسلعة تزيد قيمتها مائة ضعف قيمة رأسمالك .
وستحصل على الربح آاملاً وآأنك تمتلك السلعة بشكل فعلي .
$ أي لو طبقنا ذلك على المثال السابق فإنه مقابل دفعك لمبلغ ١٠٫٠٠٠ $ ستتاح لك الفرصة للمتاجرة بسيارات قيمتها ١٠٠٫٠٠٠
* أي عشر سيارات مرة واحد .. فإذا ربحت على آل سيارة مبلغ ٢٠٠٠ $ معنى ذلك أن ربحك على الصفقة آاملة ( ٢٠٠٠
٢٠٠٠٠ $) ستحصل عليها بالكامل وآل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبلغ ١٠٠٠٠ $ آعربون مسترد سيعود لك في النهاية =١٠
!!..
هل هذا معقول ؟
نعم معقول .. وهو ما يحدث بمئات الملايين يوميا في الأسواق المالية وبنظام المتاجرة بالهامش .
هل علمت الآن آيف تصنع الملايين ؟!
لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق :
في البداية ذآرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل التالي :
قمت بعملية شراء عن طريق دفعك لكامل قيمة السيارة .
قمت بالذهاب إلى السوق وعرض سلعتك للبيع .
قمت بالبيع .
فإذا بعت سيارتك بسعر أعلى من سعر الشراء تكون رابحاً ، وإن بعتها بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسراً .
أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة الهامش فهذا ما حصل :
قمت بالشراء من وآالة سيارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبلغ ١٠٠٠ $ آعربون مسترد وآنت
بذلك مالكاً مؤقتاً للسيارة حتى يتم بيعها وإعادة قيمتها .
عندما قمت بدفع ١٠٠٠ $ أتاحت لك وآالة السيارات إمكانية المتاجرة بالسيارة التي قيمتها ١٠٫٠٠٠ $ ، أي إنها مكنتك من
المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك .
ذهبت للسوق وعرضت سلعتك التي تمتلكها بشكل مؤقت للبيع .
قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وآالة السيارات أن تبيع السيارة التي تمتلكها مؤقتاً - والموجودة لديهم باسمك- للمشتري الذي عثرت
علية في السوق وبالسعر الذي تحدده .
قامت وآالة السيارات بتنفيذ الأمر وقامت ببيع السيارة للمشتري ، ثم خصمت قيمتها الأصلية - التي باعتك السيارة به - أي
١٠٫٠٠٠ $ وسلمتك الباقي آربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعته في البداية .
لاحظ هنا ..
أنه عندما قامت وآالة السيارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف ، فهي قامت بذلك لتتيح لك الفرصة للمتاجرة بقيمة سيارة (
سلعة ) تزيد قيمتها ١٠ أضعاف قيمة ما دفعت على أن تقوم بتسديد باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم بالبيع ، أي انك عندما دفعت
مبلغ ١٠٠٠ $ وأصبحت مالكاً مؤقتاً للسيارة فإنك أصبحت مديناً لوآالة السيارات بمبلغ ١٠٫٠٠٠ $ حتى تسدد قيمة السيارة آاملة
، حيث أن مبلغ ١٠٠٠ $ الذي دفعتها هي مجرد عربون مسترد عند التسديد .
مبادئ عامة في النظام الهامشي
فكرة عامة عن أسلوب العمل بنظام الهامش
ماالمقصود بالعمل بنظام الهامش ؟
لكي تستطيع فهم آلية العمل بنظام الهامش بسهولة فإننا سنشرحها عن طريق مثال محسوس سيرافقنا طوال الوقت
لنفترض إنك أردت المتاجرة بالسيارات وذلك بأن تقوم بشراء سيارة ثم تقوم ببيعها في السوق لمشتري وبسعر أعلى فكيف تقوم
بذلك ؟
ستذهب إلى إحدى وآالات السيارات الكبيرة وستختار احدى السيارات التي تتصور أنك ستجد عليها طلبا في السوق لنفترض أن
$ سعر السيارة لدى وآالة السيارات هو ١٠٠٠٠
فكل ماعليك هو أن توفر هذا المبلغ وتدفعه لوآالة السيارات وبذلك تكون مالكا لسيارة بقيمة ١٠٠٠٠ $ .. وبما أن الغرض من شراء
السيارة هو المتاجرة بها فإنك ستذهب إلى السوق وتعرض سيارتك آملا بأن تبيعها بسعر أعلى من السعر الذي اشتريتها به .
الآن لنفترض انك عندما ذهبت إلى السوق وجدت أن الطلب على نوعية سيارتك مرتفع وان هناك الكثير من الناس يود شراءها
..عندها ستقوم بعرض سيارتك بسعر ١٢٠٠٠ $ مثلا ..
$ فإذا بعتها بهذا الثمن يكون ربحك الصافي عن المتاجرة بهذة السيارة ٢٠٠٠
$ ولكن ماذا لو ذهبت إلى السوق ووجدت أن الطلب على نوعية سيارتك ضعيف وانه لايوجد أحد يرغب بشراءها بسعر ١٠٠٠٠
؟ $ وأن أقصى سعر يمكن لأحد أن يشتري سيارتك به هو ٨٠٠٠
فماذا يعني ذلك ؟
$ يعني بكل بساطة انك إن قمت ببيعها بهذا السعر فإن خسارتك في المتاجرة بهذة السيارة ستكون ٢٠٠٠
انها عملية واضحة يقوم الكثير بعملها يوميا ..ويمكنك أن تقوم بذلك أنت أيضا .
لكن مهلاً ..!!
لكي تقوم بالعملية السابقة فإنه يلزمك أن تكون ممتلكا لمبلغ ١٠٠٠٠ $ منذ البداية لتتمكن من شراء شراء السيارة به ..وهذا هو
رأسمالك في المتاجرة .
فإذا لم تكن تملك هذا المبلغ لن تتمكن من شراء السيارة وبالتالي لن تتمكن من بيعها في السوق ..
معنى ذلك لكي تتمكن من المتاجرة بالسيارات لابد أن تكون ممتلكا لكامل قيمة السيارة أولا ..
؟ $ هل هناك طريقة لأن تقوم بهذة العملية دون أن يكون لديك ١٠٠٠٠
Trading in margin basis نعم هناك طريقة .. وهي أسلوب العمل بالهامش
آيف ذلك ؟
ماذا لوقال لك صاحب وآالة السيارات : " إذا آنت تود شراء سيارة للمتاجرة بها فلا حاجة لأن تدفع لي ١٠٠٠٠ $ آامل قيمتها
آل ما هو مطلوب منك هو أن تدفع لي عربون مقدم بقيمة ١٠٠٠ $ فقط وسأقوم بحجز السيارة باسمك حتى تتاح لك الفرصة
لبيعها في السوق ثم تعيد لي بقية قيمتها "
إنها فرصة رائعة ولاشك ..
لاحظ أننا قلنا هنا "حجز" السيارة باسمك .. أي أن وآالة السيارات لن تعطيك السيارة فعلا بل ستقوم بحجزها باسمك وتجعلها
تحت تصرفك لغرض المتاجرة بها بحيث يمكنك أن تبيعها بالسعر الذي تشاء وآأنك تمتلكها فعلا .
ولكن لماذا لاتعطيني السيارة ؟
لأنك لم تدفع سوى عُشر قيمتها فقط ..فإن اعطتك السيارة فقد تأخذها ولاتعود ..!!
لذا فهي لاتعطيك السيارة بل تحجزها باسمك ولكن تبقى لديها ..
إذا آيف يمكنني المتاجرة بها ؟
٧
حسناً ..عندما تعلم أن لديك سيارة محجوزة باسمك بغرض المتاجرة وانه يمكنك بيعها بالسعر الذي تشاء فإنه يمكنك الآن الذهاب
إلى السوق والبحث عن مشتر بسعر أعلى من سعر شراء السيارة .
لنقل انك عثرت في السوق على مشتري للسيارة بسعر ١٢٠٠٠ $ عندها ستأمر وآالة السيارات أن تبيع المشتري السيارة
. $ المحجوزة باسمك بسعر ١٢٠٠٠
سيقوم المشتري بدفع ١٢٠٠٠ $ ويستلم السيارة ..
ستقوم وآالة السيارات بخصم قيمة السيارة وهو ١٠٠٠٠ $ وسترد لك عربونك الذي دفعته وهو ١٠٠٠ $ زائدا الربح آاملا وهو
$٢٠٠٠
وبما إنك لاتنوي أصلاً إلا المتاجرة بالسيارة فإنه لن يفرق معك أن تحصل على السيارة فعليا أم تظل لدى وآالة السيارات ..
المهم أنه اتيحت لك الفرصة بالمتاجرة بسلعة قيمتها عشرة أضعاف المبلغ الذي دفعته وحصلت على الربح آاملا وآأنك تمتلك
السلعة فعليا .
وبهذة الطريقة تضمن وآالة السيارات حصولها على آامل قيمة السيارة وتحصل أنت أيضا على الربح آاملاً .
وبهذا يكون الجميع سعداء ..!!
في المثال السابق بمجرد دفعك لمبلغ ١٠٠٠ $ تمكنت من الحصول على ربح ٢٠٠٠ $ أي ٢٠٠ % من رأسمالك المدفوع لمجرد انك
وجدت شرآة تسمح لك بدفع جزء بسيط من قيمة السلعة التي تود المتاجرة بها .
إنها فرصة رائعة أليس آذلك ؟
ولكن آيف حصل ذلك ؟
رأسمالك المدفوع وهو ١٠٠٠ $ إلى عشر أضعاف leverage حصل ذلك لأن صاحب وآالة السيارات اتاح لك الفرصة بمضاعفة
أي إلى ١٠٠٠٠ $ وبذلك أتاح لك الفرصة لأن تتاجر بسلعة قيمتها الفعلية أآبر بعشر أضعاف قيمة رأسمالك المدفوع .
. Leverage هذا ما يسمى مضاعفة رأس المال أو الرافعة المالية
فعندما تحصل على إمكانية مضاعفة رأسمالك عشر أضعاف معنى ذلك إنك مقابل دفعك – استثمارك – لمبلغ ما فإنة تتاح لك
الفرصة للمتاجرة بسلعة تزيد قيمتها عشر أضعاف قيمة رأسمالك .
وعندما تحصل على امكانية مضاعفة رأسمالك لمائة ضعف معنى ذلك إنك مقابل دفعك لمبلغ ما فإنه ستتاح لك الفرصة للمتاجرة
بسلعة تزيد قيمتها مائة ضعف قيمة رأسمالك .
وستحصل على الربح آاملاً وآأنك تمتلك السلعة بشكل فعلي .
$ أي لو طبقنا ذلك على المثال السابق فإنه مقابل دفعك لمبلغ ١٠٫٠٠٠ $ ستتاح لك الفرصة للمتاجرة بسيارات قيمتها ١٠٠٫٠٠٠
* أي عشر سيارات مرة واحد .. فإذا ربحت على آل سيارة مبلغ ٢٠٠٠ $ معنى ذلك أن ربحك على الصفقة آاملة ( ٢٠٠٠
٢٠٠٠٠ $) ستحصل عليها بالكامل وآل ذلك الربح مقابل استثمارك لمبلغ ١٠٠٠٠ $ آعربون مسترد سيعود لك في النهاية =١٠
!!..
هل هذا معقول ؟
نعم معقول .. وهو ما يحدث بمئات الملايين يوميا في الأسواق المالية وبنظام المتاجرة بالهامش .
هل علمت الآن آيف تصنع الملايين ؟!
لنعود مرة أخرى لمثالنا السابق :
في البداية ذآرنا طريقة المتاجرة العادية وتمت بالشكل التالي :
قمت بعملية شراء عن طريق دفعك لكامل قيمة السيارة .
قمت بالذهاب إلى السوق وعرض سلعتك للبيع .
قمت بالبيع .
فإذا بعت سيارتك بسعر أعلى من سعر الشراء تكون رابحاً ، وإن بعتها بسعر أقل من سعر الشراء تكون خاسراً .
أما عندما قمت بالمتاجرة بطريقة الهامش فهذا ما حصل :
قمت بالشراء من وآالة سيارات تقوم بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف وذلك بأن قمت بدفع مبلغ ١٠٠٠ $ آعربون مسترد وآنت
بذلك مالكاً مؤقتاً للسيارة حتى يتم بيعها وإعادة قيمتها .
عندما قمت بدفع ١٠٠٠ $ أتاحت لك وآالة السيارات إمكانية المتاجرة بالسيارة التي قيمتها ١٠٫٠٠٠ $ ، أي إنها مكنتك من
المتاجرة بعشرة أضعاف رأسمالك .
ذهبت للسوق وعرضت سلعتك التي تمتلكها بشكل مؤقت للبيع .
قمت بالبيع وذلك بأن أمرت وآالة السيارات أن تبيع السيارة التي تمتلكها مؤقتاً - والموجودة لديهم باسمك- للمشتري الذي عثرت
علية في السوق وبالسعر الذي تحدده .
قامت وآالة السيارات بتنفيذ الأمر وقامت ببيع السيارة للمشتري ، ثم خصمت قيمتها الأصلية - التي باعتك السيارة به - أي
١٠٫٠٠٠ $ وسلمتك الباقي آربح صافي لك وأعادت لك العربون الذي دفعته في البداية .
لاحظ هنا ..
أنه عندما قامت وآالة السيارات بمضاعفة رأسمالك عشرة أضعاف ، فهي قامت بذلك لتتيح لك الفرصة للمتاجرة بقيمة سيارة (
سلعة ) تزيد قيمتها ١٠ أضعاف قيمة ما دفعت على أن تقوم بتسديد باقي قيمة السيارة بعد أن تقوم بالبيع ، أي انك عندما دفعت
مبلغ ١٠٠٠ $ وأصبحت مالكاً مؤقتاً للسيارة فإنك أصبحت مديناً لوآالة السيارات بمبلغ ١٠٫٠٠٠ $ حتى تسدد قيمة السيارة آاملة
، حيث أن مبلغ ١٠٠٠ $ الذي دفعتها هي مجرد عربون مسترد عند التسديد .
ليست هناك تعليقات:
إرسال تعليق